Vega, teorik olarak volatilitede bir puanlık değişime karşılık opsiyon fiyatının değişeceği miktardır. Vega'nın opsiyonların asli değeri üzerinde herhangi bir etkisi yoktur; yalnızca opsiyon fiyatının zaman değerini etkiler. Oynaklık arttıkça opsiyonların değeri de artacaktır. Nedeni ise volatilitedeki artışın dayanak varlık için potansiyel hareket aralığının arttığını göstermesidir.